证券账户里的资产不是存款

银行可以同时吸收存款和提供投资服务。同一本结单上会并列两个余额。只有标明为存款的那一栏，才可能进入存款保障。股票、债券、基金份额、年金和保单是另一类合同，持有人承担的是发行人、市场价格或保险公司的风险。

存款保险不保障证券投资

FDIC 写明，共同基金、年金、人寿保险、股票和债券不受存款保险。新加坡存款保险不覆盖单位信托、股票和其他证券，也不覆盖结构性存款。香港存款保障计划不覆盖债券、股票、认股权证、互惠基金、单位信托、保单和虚拟资产。欧盟的 10 万欧元同样只针对信贷机构的合格存款。

私人银行部把存款和证券放在一个登录界面里，不改变这个划分。品牌相同、顾问是同一人，仍然要看合同上的法律主体：吸收存款的是哪家信贷机构，保管证券的是哪家投资公司。

投资公司无法归还属于客户的资金或金融工具时，有的国家另有投资者赔偿计划。投资者赔偿与存款保障的对象、资格和额度分别规定；有些国家由同一基金管理不同保障项目。符合条件的存款与托管资产可能分别获得保障，但不能把投资者赔偿额度加到同一笔存款的保险上限上。

赔偿计划解决的是机构侵占或无法返还客户资产，不弥补证券价格下跌。基金净值跌了，不是赔偿事件。存款保障也不弥补利率下降。

电子货币机构如果同时介绍投资产品，投资部分由持牌的投资公司提供，客户资金隔离只覆盖电子货币余额。加密资产即使由一家银行的子公司销售，也不因为母公司有银行牌就变成存款。MiCA 许可不是银行牌。

开户文件通常分两份：一份是存款或支付账户条款，一份是投资服务或托管条款。费用信息文件如果只列支付账户，它不披露证券佣金。证券账户的托管费、交易佣金和外汇价差没有全行业价目，本篇不写一个百分比。

要核对一家欧洲投资公司有没有牌，查发牌国的监管名录，以及它参加的是哪一个投资者赔偿计划。名录上的银行牌不能代替投资服务许可。